الرئيسية / الدولية / أفريقيا / ضربة جديدة للمنافسة في صناعة الاتصالات في غانا

ضربة جديدة للمنافسة في صناعة الاتصالات في غانا

في الأسبوع الماضي ، فوجئ عامة الناس في غانا بإعلان الوزير المعين للاتصالات والرقمنة ، أورسولا أوسو-إيكونفول ، أن غالبية المساهمين في AirtelTigo قد قرروا سحب استثماراتهم من عملياتهم في غانا ، بعد أقل من أربع سنوات. أدى الاندماج بين شركتي Airtel Ghana و Tigo Ghana السابقة إلى إنشاء كيان واحد له ثاني أكبر حصة في السوق في صناعة الاتصالات في البلاد.

تواجه غانا الآن واحدة من أكبر عمليات سحب الاستثمار منذ أن حررت اقتصادها في منتصف الثمانينيات وتطورت لاحقًا لتصبح واحدة من أكثر الوجهات جاذبية للاستثمار الأجنبي المباشر في إفريقيا.

بشكل تعليمي ، لم تنسحب بهارتي أيرتيل وميليكوم ، وهما أغلبية المساهمين في شركة إيرتل تيجو غانا التي تتخذ من الهند ولوكسمبورغ مقرا لها على التوالي ، بسبب أي خيبات أمل قد تكون لديهم مع غانا كوجهة استثمارية ؛ بل إن اهتماماتهم خاصة بصناعة الاتصالات في الدولة.

وببساطة ، فهم لا يحققون أرباحًا كافية لتبرير استثماراتهم في صناعة حقق زعيمها ، إم تي إن غانا ، هيمنة ساحقة ويضع هذا في ميزة كبيرة فيما يتعلق بالتسعير.

في الواقع ، يُنظر إلى قرار سحب الاستثمار من قبل بهارتي إيرتل وميليكوم على أنه تبرير رئيسي لموقف هيئة الاتصالات الوطنية تجاه إم تي إن – التي أعلنت أنها لاعبًا مهمًا في السوق العام الماضي ، مما مكنها من التدخل في وضع هيكل التعريفة الخاص بها – والصناعة ترى الجهة المنظمة أن الموقف من شأنه أن يسمح لها بتشديد قبضتها التنظيمية على زعيم الصناعة الساحق إلى أبعد من ذلك.

سيعني هذا تعريفات أعلى على خدمات الاتصالات من قبل جميع الشبكات لتمكين منافسي MTN من تحقيق أرباح أيضًا ، لكن الخروج الوشيك لمساهمي Airtel Tigo يشير إلى أن هذا سيكون لصالح مستخدمي خدمة الاتصالات والاقتصاد على المدى الطويل. ككل؛ حتى النقاد السابقين للموقف التنظيمي لـ NCA فيما يتعلق بإم تي إن يعيدون التفكير الآن ، لأنهم قلقون من أن حالة الاحتكار قد تتطور دون رادع.

Airtel Tigo هي ثاني أكبر شركة اتصالات في غانا – وهو منصب حصل عليه الاندماج بين Airtel Ghana و Tigo Ghana سابقًا في عام 2017 – ولكن مثل جميع المنافسين الآخرين في إم تي إن غانا ، كانت تكافح لتحقيق ربحية مستدامة لأن إم تي إن ، بإجمالي نسبة ٥٨ بالمائة تمكنت حصة السوق في غانا – التي لا تزال آخذة في الارتفاع – من استخدام اقتصادات الحجم المتفوقة إلى حد كبير وما تسميه NCA “التسعير المفترس” لإجبار منافسيها على تطبيق هياكل التعريفة التي تتركهم بدون أرباح كبيرة.

وبناءً عليه ، اتخذت NCA القرار المثير للجدل بإعلان MTN لاعبًا مهمًا في السوق (SMP) في عام 2020 ، مما مكنها من التدخل في تحديد أسعار تلك الشركة.

ومع ذلك ، نظرًا لأن التدخلات تتطلب من إم تي إن زيادة التعريفات بدلاً من خفضها – من أجل السماح لمنافسيها بزيادة تعريفاتهم الخاصة أيضًا وبالتالي تحقيق الأرباح – فقد تعرضت NCA لانتقادات واسعة النطاق من محللي الصناعة ومعلقين السياسة العامة الذين يجادلون بأن هذه المبالغ لسوء استخدام سلطاتها التنظيمية حيث تم منحها سلطتها للتدخل في تحديد الأسعار لإجبار الجهات المهيمنة في الصناعة على خفض تعريفاتها بدلاً من زيادتها ، الأمر الذي لا يفيد المستهلكين على الفور.

ومع ذلك ، جادلت NCA من جانبها بأن تدخلها يهدف إلى منع MTN من استخدام التسعير المفترس لإجبار منافسيها على التوقف عن العمل – أو على الأقل تقليل حصصهم في السوق إلى مستويات لا يمكنهم فيها التأثير على تحديد أسعار الصناعة.

وبالتالي ، فإن إلغاء الاستثمار المقصود من قبل Airtel Tigo يدعم تأكيد NCA والموقف التنظيمي اللاحق ومن المتوقع أن يمنحها الزخم للتدخل بشكل أكثر حسماً في إجبار MTN على تطبيق التعريفات التي يمكن لمنافسيها مطابقتها لتعزيز ربحيتهم الخاصة.

على نحو فعال ، يمكن لسحب الاستثمار الوشيك أن يترك شركة فودافون غانا فقط واقفة بين إم تي إن ووضع الاحتكار. تتمتع فودافون بالمرونة ، كونها شركة تابعة لأكبر شركة اتصالات في العالم.

علاوة على ذلك ، نظرًا لكونها التجسيد الحالي لما كان في السابق شركة الاتصالات المملوكة للدولة ، غانا تيليكوم ، فإنها تتمتع بالكثير من النوايا الحسنة العامة ، خاصة في المناطق النائية حيث كانت تدير لسنوات عديدة الشبكة الوحيدة المتاحة للمجتمعات هناك.

ومع ذلك ، فإن عوائدها على الاستثمار في غانا ليست تنافسية مقارنة بتلك التي تجنيها في العديد من البلدان الأخرى التي تعمل فيها.

من المفيد أنه بينما تمكنت Globacom من مطابقة إم تي إن في موطنها السابق ، نيجيريا ، إلا أنها بالكاد تمكنت من الوصول إلى بابها في غانا ؛ لا تزال حصتها في السوق ضئيلة على الرغم من الإنفاق الأولي الثقيل على التسويق والدعاية ، وفي الواقع ، فإن خدمات توفير البيانات بالجملة ، والتي يتم تقديمها من خلال كابل Glo 1 الذي يربط غرب إفريقيا بأوروبا ، هي التي تجعلها تعمل في غانا.

ونتيجة لذلك ، اتخذت الحكومة قرارًا استراتيجيًا لشراء Airtel Tigo نفسها وإعادة بيعها عندما يظهر مشتر مقبول بسعر عرض مقبول ، بدلاً من السماح لشركة MTN باستخدام الوضع لزيادة حصتها في السوق بشكل كبير.

يتمثل القلق الحقيقي للحكومة في أن ترك إم تي إن دون رادع يمكن أن يزيد حصتها في السوق إلى مستوى يمكن أن تفرض فيه التعريفات على أنها احتكار شبه احتكار ، وهو وضع من الواضح أنه سيضر بكل من المستهلكين والاقتصاد الغاني ككل.

الحكومة هي بالفعل مساهم أقلية في Airtel Tigo ، وهو وضع ناجم عن حصتها في شبكة Airtel ما قبل الاندماج. ومن المثير للاهتمام ، أن إصرار الحكومة على الاحتفاظ بحصة الأسهم في الكيان المندمج كاد أن يفسد الصفقة تمامًا ، على الرغم من أن الحكومة تمسكت بأسلحتها ووصفت خدعة أغلبية المساهمين. وهذا ما جعلها الآن في وضع جيد لضمان ألا يؤدي سحب الاستثمار الوشيك إلى إغلاق الشبكة نفسها.

أصدرت NCA بالفعل توجيهات إلى MTN لمراجعة بعض التعريفات بالزيادة – وتحديداً تلك الخاصة بخدماتها على الشبكة التي حددتها بشكل كبير أقل من التعريفات بين الشبكات.

لقد كان هذا أمرًا أساسيًا لأن معظم أنشطة الاتصالات تتضمن MTN سواء كانت كليًا أو كواحدة من شبكتين متعارضتين في نشاط عبر الإنترنت.

وهكذا تمكنت إم تي إن من زيادة حصتها في السوق من خلال تنافسية أسعارها الجمركية الفائقة للخدمات على الشبكة ، والتي لا يمكن للعملاء الاستفادة منها إلا إذا كانوا هم وأطراف نشاطهم على شبكة إم تي إن.

مع اقتراب الحكومة من أن تصبح مساهمًا رئيسيًا في صناعة تنظمها من خلال NCA ، سيكون لديها حافز أكبر لكبح هيمنة MTN على الصناعة لصالح منافسيها.

ومع ذلك ، سيتعين عليها توخي الحذر في كيفية القيام بذلك ؛ يمكن بسهولة تفسير الإجراء التنظيمي العدواني على أنه تضارب في المصالح ، إن لم يكن في المحاكم القانونية ، على الأقل في أذهان المستثمرين الأجانب المحتملين الذين يمكنهم اعتباره ضد غانا كوجهة مفضلة للاستثمار الأجنبي المباشر.

إم تي إن نفسها لن تأخذ كل هذا بشكل سلبي. اعترضت الشركة على تصنيف NCA باعتباره SMP في المحاكم ، وإن كان ذلك دون جدوى ، ولكن مع امتلاك الحكومة لشركة Airtel Tigo ، حتى لو كانت مؤقتة ، فإن حججها بشأن المعاملة غير العادلة ستحمل وزناً أكبر بكثير من الناحية القانونية وبين مجتمع الاستثمار الدولي.

إن الغضب الحتمي للمستهلكين ، حيث تم إجبارهم على دفع تعريفات أعلى نتيجة للتنظيم الجديد – من شأنه أن يغير المشاعر العامة لصالح إم تي إن أيضًا.

لا يزال من غير الواضح كيف تريد الحكومة المضي في عملية شراء Airtel Tigo بالكامل ثم إعادة بيع حصة الأغلبية. بالنظر إلى القيمة الضخمة للشركة ، فإن العرض العام الأولي هو خيار محتمل لأن مشغلي شبكات الاتصالات ، كونهم أسماء تجارية منزلية ، سيكونون جذابين لملايين المستثمرين الأفراد.

إذا قامت NCA بتقييد قدرة إم تي إن بشكل كبير على زيادة حصتها في السوق من خلال جعل منافسيها يقدمون تعريفات غير مجدية اقتصاديًا على المدى الطويل ، فسيتم جذب المستثمرين المؤسسيين إلى عرض الأسهم أيضًا.

من الناحية العملية ، كان الاكتتاب العام الأولي لشركة إم تي إن غانا في عام 2018 هو الأكبر في تاريخ بورصة غانا التي جذبت أكثر من مليار جيجاهيرتز في الاستثمار في الأسهم ، وهو ثلاثة أضعاف الرقم القياسي السابق الذي يقل عن 400 مليون جيجاهيرتز الناتج عن الاكتتاب العام لبنك التنمية الزراعية قبل عامين تقريبًا

لكن المؤكد هو أنه لن يتم بيع الشركة لمشتري أجنبي واحد ، وذلك لأسباب استراتيجية. أصبحت الشركات الخاصة والأسر والحكومة نفسها والاقتصاد ككل معتمدين بشكل كبير على خدمات الاتصالات الرقمية بحيث لا تكون الصناعة مملوكة بالكامل للأجانب.

في الواقع ، هذا هو سبب إصرار الحكومة على الاحتفاظ بحصة في شركة Airtel Tigo نفسها وقت الاندماج ، على الرغم من افتقارها إلى الربحية القوية.

وهو أيضًا سبب إصرار الحكومة جزئيًا على قيام إم تي إن غانا ببيع الأسهم من خلال بورصة غانا كشرط للحصول على ترخيص 4 جي بعد أن أدت استراتيجيتها الأولية المتمثلة في تقييد تلك التراخيص للشركات المحلية إلى عدم كفاية تركيب السعة.

لا يوجد مستثمر محلي واحد لديه القدرة على شرائه – يمكن لأكبر المستثمرين المؤسسيين مثل SSNIT ، ولكن هذا قد يؤدي إلى تركيز مفرط في محفظته الاستثمارية وهي استراتيجية استثمارية سيئة لذلك لن يتم ذلك – ولكن يمكن اعتبار كونسورتيوم من المشترين للبيع الخاص خاصة إذا كان هذا الاتحاد يتضمن استثمارات محلية كبيرة ،

لكن المؤكد هو أن الحكومة ستبيعها بأسرع ما يمكن بحكمة. التفاوض على الشراء سيكون معقدًا ؛ على الأرجح سيشمل اقتراض الأموال المطلوبة بشروط تجارية باستخدام وسيلة ذات غرض خاص حتى لا تضيف بشكل كبير إلى الدين العام المرتفع بالفعل بشكل غير عادي.

ولكن سيتعين على الحكومة الموازنة بين الرغبة في إعادة بيعها بسرعة لتجنب تراكم تكاليف الفائدة على التمويل المقترض ، مقابل الحاجة إلى السماح لـ NCA بإكمال تدخلاتها في الأسعار فيما يتعلق بإم تي إن وذلك لخلق إمكانية لتحقيق ربح كافٍ لجذب المشترين بسعر شراء جيد.

هذا يعني أن NCA ستكثف جهودها لإجبار MTN على رفع تعريفاتها – خاصة على خدماتها على الشبكة – بحيث يمكن لشركة Airtel Tigo و Vodafone و Glo أن تفعل الشيء نفسه وبالتالي تصبح أكثر ربحية.

نظرًا لطبيعة أعمال الاتصالات ، يجب أن تكون الحكومة قادرة على التفاوض بشأن شروط استحواذ مواتية من بهارتي أيرتيل وميليكوم ، على أساس أنهم لا يستطيعون أخذ معظم استثماراتهم الرأسمالية الضخمة معهم. من ناحية أخرى ، يمكن أن يهدد هؤلاء المستثمرون ببيع أصولهم على شكل وجبة مجزأة ، إذا لم يكن عرض الحكومة جيدًا بما يكفي بالنسبة لهم.

بالفعل ، كما هو الحال مع شركات الاتصالات الأخرى ، تقوم شركة Airtel Tigo بالاستعانة بمصادر خارجية لتوفير البنية التحتية الرئيسية ، مثل الأبراج ، لشركات مخصصة توفرها للصناعة بأكملها باستخدام استراتيجية فعالة من حيث التكلفة لمشاركة الموقع المشترك بين شبكات المستخدمين.

ولكن حتى مع أفضل الجهود التي تبذلها NCA ، فإن استرداد حصة سوقية كبيرة من MTN سيكون مهمة صعبة للغاية. الكتلة الحرجة التي كانت تستفيد منها للفوز بحصة سوقية متزايدة بشكل حاد من منافسيها هي نتيجة للاستثمار الأكبر في البنية التحتية ، والإنفاق الأكبر على رؤية العلامة التجارية والتسويق والابتكار المتميز للمنتجات والخدمات مقارنة بما طرحه منافسوها و NCA لا يمكن تغيير أي من ذلك حتى مع الصلاحيات التنظيمية الإضافية المتاحة لها من خلال تصنيف MTN على أنها SMP.

من المفيد أن الحكمة التقليدية افترضت أن إدخال قابلية التشغيل البيني للأموال المتنقلة من شأنه أن يجردها من المزايا التي منحتها حصة سوقية مهيمنة بشكل كبير تزيد عن 90 في المائة في قطاع الخدمة المحدد هذا. ولكن بدلاً من ذلك ، نمت حصة MTN في السوق بشكل أكبر ؛ ببساطة ، أثبتت أنها أكثر قدرة على المنافسة من منافسيها.

في الواقع ، يجب النظر إلى NCA ، حتى مع الدعم الكامل من الحكومة ، على أنها تميز بين الاستخدام المفرط للحصة السوقية الفائقة لشركة MTN والقدرة التنافسية الفائقة الكامنة. ولكن حتى أثناء قيامها بذلك ، لا يزال يتعين عليها التأكد ، لأسباب إستراتيجية طويلة المدى ، من أن تفوق إم تي إن ، بغض النظر عن كونها مشتقة ، لا يُستخدم لاستبدال المنافسة بالاحتكار (القريب) في صناعة الاتصالات في غانا.

 128 total views,  1 views today

عن محمد أسامة

شاهد أيضاً

نتفليكس” تستثمر 500 مليون دولار في كوريا الجنوبية”

صرحت خدمة البث العالمية “نتفليكس” اليوم الخميس أنها ستستثمر 500 مليون دولار أمريكي لإنتاج مشروعات …